Aprende el método de escenarios para aproximar tu pensión AFP: fondo, aporte, comisión, rentabilidad y modalidad. Ningún cálculo propio reemplaza al de tu AFP.

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Respuesta rápida: nadie puede decirte hoy “tu pensión AFP será de S/ X” porque el monto final depende de variables que todavía no existen: la rentabilidad real que tendrá tu fondo entre hoy y tu jubilación, la comisión que pagarás durante ese tiempo y la modalidad de pensión que elijas al final. Lo que sí puedes hacer es construir una estimación por escenarios: tomar tu saldo actual, aplicar supuestos explícitos de aporte, comisión y rentabilidad, y proyectar un rango (optimista, esperado, conservador) en vez de una cifra única. El monto oficial solo lo determina tu AFP —o la aseguradora, si eliges renta vitalicia— cuando tramitas la jubilación.

Esta guía fue revisada el 1 de septiembre de 2026 con información oficial de la SBS y la normativa vigente. Es un método de trabajo, no una calculadora ni una promesa de resultado.

Ruta rápida

1. Reúne tu saldo actual en la Cuenta Individual de Capitalización (CIC) desde el estado de cuenta de tu AFP.
2. Identifica tu esquema de comisión (flujo o saldo) antes de proyectar cualquier descuento.
3. Define al menos tres escenarios de rentabilidad real: conservador, esperado y optimista.
4. Proyecta el fondo hasta tu edad de jubilación con esos supuestos, sin fijarte en un solo número.
5. Revisa qué modalidad de pensión aplicaría (retiro programado o renta vitalicia) y qué cambia entre ellas.
6. Decide, al tramitar la jubilación, entre una modalidad de pensión y el retiro de hasta el 95.5% del fondo.
7. Usa el simulador o la proyección de tu AFP y el portal de la SBS como referencia oficial, no un cálculo propio.

Por qué ningún cálculo propio reemplaza al oficial

Tu pensión en el Sistema Privado de Pensiones (SPP) no es una cifra fija calculable con una fórmula simple, porque depende de datos que cambian con el tiempo:

• Rentabilidad futura del fondo: nadie conoce hoy el rendimiento real que tendrá tu Cuenta Individual de Capitalización (CIC) entre este mes y tu jubilación. Los mercados suben y bajan, y la rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.
• Comisión vigente en cada periodo: la SBS publica tasas mensuales que pueden variar; usar la tasa de hoy para todos los años que faltan es un supuesto, no un hecho.
• Continuidad de tus aportes: periodos sin aportar, cambios de remuneración asegurable o de régimen laboral alteran el fondo proyectado.
• Modalidad de pensión elegida: el mismo fondo rinde montos distintos en retiro programado que en renta vitalicia, porque cada modalidad usa reglas de cálculo diferentes.
• Expectativa de vida al momento de jubilarte: el cálculo definitivo de retiro programado y renta vitalicia usa tablas de mortalidad vigentes en la fecha del trámite, no en la fecha en que lees este artículo.

Por eso, cualquier ejercicio que hagas ahora es una aproximación de trabajo: útil para planificar, insuficiente para prometer un depósito mensual exacto.

Las variables que entran en cualquier estimación

Antes de proyectar, reúne estos datos concretos —no supuestos— desde tu estado de cuenta:

Variable	De dónde la obtienes	Qué representa
Saldo actual en la CIC	Estado de cuenta de tu AFP	Punto de partida real de la proyección
Aporte obligatorio	10% de tu remuneración asegurable	Lo único fijo por ley en el aporte mensual
Esquema de comisión	Estado de cuenta o contrato con tu AFP	Flujo (sobre remuneración) o saldo (anual sobre el fondo)
Remuneración asegurable proyectada	Tu propio supuesto de carrera	Afecta el aporte y la prima de seguro
Años que faltan para jubilarte	Tu fecha de nacimiento y la edad legal de jubilación (65 años)	Horizonte de la proyección

Si necesitas revisar cómo se calcula el descuento previsional dentro de tu sueldo neto actual, la guía de cálculo del sueldo neto en Perú y la calculadora de sueldo neto te ayudan a ubicar la remuneración asegurable que alimenta este ejercicio. Para entender qué compone el descuento AFP —aporte, prima y comisión— revisa primero comisiones AFP: tipos, comparación y efecto en el aporte; esa guía no repite aquí para evitar tasas desactualizadas.

Método de escenarios: cómo construir tu propia estimación

En vez de proyectar un único monto, construye un rango con al menos tres supuestos de rentabilidad real anual (después de comisión e inflación):

1. Escenario conservador: una rentabilidad real baja o cercana a cero, para dimensionar el piso de tu proyección.
2. Escenario esperado: una rentabilidad real intermedia, coherente con el promedio histórico de tu tipo de fondo, sin asumir que se repetirá.
3. Escenario optimista: una rentabilidad real más alta, para ver el techo razonable, no el mejor caso imaginable.

Para cada escenario, proyecta el saldo año por año con la misma lógica: saldo inicial más aportes del periodo, menos comisión aplicable, más o menos la rentabilidad supuesta de ese año. Repite el cálculo hasta la edad en que planeas jubilarte.

El resultado no es “tu pensión será S/ X”: es un rango de fondo acumulado posible, que luego debe traducirse a una pensión mensual según la modalidad elegida —y esa traducción depende de tablas y cotizaciones que no controlas hoy.

Modalidades de pensión y qué cambia entre ellas

Al momento de jubilarte, el fondo acumulado se convierte en pensión mensual mediante una modalidad. Las principales son:

• Retiro programado: el fondo permanece en tu AFP y a tu nombre; retiras un monto mensual recalculado periódicamente según el saldo restante y la rentabilidad obtenida. Es reversible: puedes pasar a renta vitalicia después, y el saldo no usado es heredable.
• Renta vitalicia: transfieres el fondo a una compañía de seguros supervisada por la SBS, que te paga un monto fijo de por vida. La decisión es irreversible: una vez contratada, no puedes volver a retiro programado.
• Otras modalidades: renta temporal con renta vitalicia diferida, renta mixta y renta bimoneda, reguladas por la SBS, con condiciones específicas según tu situación.

La normativa exige que, al tramitar tu jubilación, tu AFP solicite cotizaciones de estas modalidades a las aseguradoras y administradoras correspondientes. Esa cotización —no tu proyección personal— es la que fija el monto real, porque usa tu fondo definitivo, la tasa de interés técnico vigente y las tablas de mortalidad aplicables en esa fecha.

El retiro del 95.5% al jubilarte: a quién aplica hoy

La Ley N.° 32123, Ley de Modernización del Sistema Previsional Peruano, había limitado el acceso a la entrega de hasta el 95.5% del fondo de la CIC en la jubilación regular a los afiliados que tuvieran 40 años o más antes del 6 de septiembre de 2025. Esa restricción por edad ya no está vigente: la Ley N.° 32445, publicada el 20 de septiembre de 2025, modificó la Ley N.° 32123 y restableció esta opción para cualquier afiliado, sin distinción de edad, al momento de su jubilación regular.

• Al tramitar tu jubilación, puedes elegir entre percibir la pensión bajo cualquier modalidad (retiro programado, renta vitalicia u otras) y/o solicitar a tu AFP la entrega de hasta el 95.5% de tu fondo de aportes obligatorios, en los armados que definas.
• Si optas por el retiro del 95.5%, ese dinero deja de estar disponible para financiar una pensión: no recibirás retiro programado ni renta vitalicia con ese fondo.
• El 4.5% restante se retiene y tu AFP lo transfiere directamente a EsSalud, para que mantengas la cobertura de salud de la Ley N.° 26790 asociada a una pensión.

Esta modificación rige la jubilación regular; es distinta de los retiros extraordinarios y temporales que el Congreso ha aprobado en años recientes, con plazos de solicitud ya vencidos. Antes de decidir, confirma tu situación con tu AFP o el reglamento vigente de la Ley N.° 32123 y sus modificatorias.

Ejemplo hipotético para practicar el método

Este ejemplo es ilustrativo y recalculable con tus propios datos; no es una proyección real ni una promesa de resultado.

Supón una persona con un saldo actual de S/ 40,000 en su CIC, a la que le faltan 20 años para jubilarse, con un aporte neto proyectado equivalente a S/ 3,000 anuales después de comisión y prima. Aplicando tres escenarios de rentabilidad real anual simple sobre el saldo promedio del periodo:

Escenario	Rentabilidad real anual supuesta	Fondo proyectado aproximado a 20 años
Conservador	1%	Cercano a la suma del saldo inicial más los aportes acumulados, con crecimiento mínimo
Esperado	3%	Por encima del escenario conservador, sin garantía de cumplirse
Optimista	5%	El techo razonable del ejercicio, no el resultado esperado

Los montos exactos de cada fila dependen de la fórmula de proyección que uses (interés simple o compuesto, frecuencia de aportes) y deben recalcularse con tus propios supuestos. Ninguna fila de esta tabla debe leerse como “vas a recibir esto”: es un ejercicio para practicar el método, no un resultado que puedas citar como tuyo.

Dónde obtener la estimación oficial

1. Ingresa al portal o aplicativo de tu AFP y revisa tu estado de cuenta más reciente: ahí figura tu saldo real, tu esquema de comisión y tus periodos de aporte reconocidos.
2. Consulta tu situación previsional en los servicios oficiales de la SBS, entidad que supervisa a las AFP y a las compañías de seguros que ofrecen renta vitalicia.
3. Si tu AFP ofrece un simulador o proyección de jubilación dentro de su plataforma oficial, úsalo como referencia adicional, no como sustituto del trámite formal.
4. Cuando te acerques a la edad de jubilación, solicita a tu AFP el inicio del trámite: solo ahí se generan las cotizaciones reales de cada modalidad.
5. Ante cualquier duda sobre el retiro del 95.5% o las modalidades vigentes, consulta directamente a tu AFP o a la SBS antes de tomar una decisión.

Si todavía estás decidiendo entre AFP y ONP, o quieres comparar comisiones antes de proyectar tu fondo, revisa también AFP u ONP: cómo elegir en tu primer empleo formal.

Preguntas frecuentes

¿Puedo pedirle a mi AFP un monto exacto de pensión hoy?

No antes de tramitar la jubilación. Tu AFP puede mostrarte tu saldo y tu historial de aportes, pero el monto de pensión definitivo se calcula con cotizaciones vigentes en la fecha del trámite, no de forma anticipada por años.

¿Sirve de algo estimar mi pensión si el monto final puede variar?

Sí, como ejercicio de planificación financiera: te ayuda a dimensionar rangos posibles y a decidir si necesitas aportes voluntarios u otras estrategias. No sirve como cifra para comprometer gastos futuros.

¿El retiro del 95.5% está disponible para cualquier afiliado en 2026?

Sí, en la jubilación regular. La Ley N.° 32445, publicada el 20 de septiembre de 2025, eliminó el límite de edad que había impuesto la Ley N.° 32123: hoy cualquier afiliado puede elegir, al tramitar su jubilación, entre una modalidad de pensión y el retiro de hasta el 95.5% de su fondo (reteniendo 4.5% para EsSalud). Verifica el detalle de tu caso con tu AFP.

¿Retiro programado o renta vitalicia rinden lo mismo con el mismo fondo?

No necesariamente. Cada modalidad traduce el fondo a pensión con reglas distintas (recalculo periódico frente a monto fijo asegurado), por lo que el monto mensual puede diferir entre ambas incluso partiendo del mismo saldo.

Aviso: este contenido es informativo, no constituye asesoría financiera ni previsional individual y no reemplaza el cálculo oficial de tu AFP o de la aseguradora que elijas. Verifica cifras, plazos y tu situación particular en los canales oficiales antes de tomar decisiones.

Fuentes oficiales

• SBS: comisiones y primas del Sistema Privado de Pensiones
• SBS: comparación oficial de rentabilidad, comisiones y primas del SPP
• Ley N.° 32123, Ley de Modernización del Sistema Previsional Peruano
• Decreto Supremo N.° 189-2025-EF: Reglamento de la Ley N.° 32123
• El Peruano: publicación de la Ley N.° 32123
• Ley N.° 32445: restablece el retiro del 95.5% en la jubilación regular sin límite de edad

Consultado el 1 de septiembre de 2026.